Verwachte olieprijs en olieproductie in 2009 en 2010

De Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) heeft onlangs de verwachtingen van de wereldwijde vraag naar olie in de periode 2009 en 2010 bekend gemaakt. Ook liet de Amerikaanse energie-autoriteit zich uit over de verwachte olieproductie in OPEC en niet-OPEC landen. De EIA verwacht een gemiddelde olieprijs van 42 dollar in 2009. Voor 2010 gaat de EIA uit van een gemiddelde olieprijs van 53 dollar. DE EIA baseert deze olieprijsverwachtingen op de verwachte wereldwijde economische groei, de olievraag en de dagelijkse olieproductie.

Wereldwijde olieconsumptie daalt in 2009, stijgt in 2010 volgens EIA

De EIA verwacht dat de dagelijkse olievraag met 1,6 miljoen vaten gaat dalen in 2009 (ten opzichte van 2008) naar 84,27 miljoen vaten. De reden ligt in de door de EIA verwachte krimp van de wereldeconomie van 0,8% in 2009. Ten opzichte van de “September 2008 Outlook” heeft de EIA de verwachte olievraag voor 2009 al met 3 miljoen vaten verlaagd. In 2010 verwacht de EIA weer een groei van de wereldeconomie van 2,6%. Dit zal naar verwachting resulteren in een hogere vraag van 900.000 vaten per dag in 2010.

Daarnaast wijst de EIA op de lagere economische groei in de Verenigde Staten: naar verwachting een krimp van 2,8%. Voor 2010 ligt een groei van 1,9% in het verschiet. De EIA gebruikt hiervoor de voorspellingen van IHS Global Insight. De richting van de olieprijs is voor een belangrijk deel afhankelijk van de economische groei. De EIA verwacht dat elke sterke olieprijsstijging beïnvloed zal worden door de relatief hoge, commerciële voorraden in de landen die aangesloten zijn bij het Internationale Energie Agentschap (dit zijn dezelfde 30 landen die aangesloten zijn bij de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling). Tevens is het beleid van de OPEC een beïnvloedende factor. De OPEC schat de marktsituatie maandelijks in en de stemt de toekomstige olieproductie hierop af.

Aanbod van olie in 2009-2010

De EIA verwacht dat het aanbod van olie uit de niet-OPEC landen in de periode 2009 tot 2011 stabiel zal blijven. Dit is in lijn met een rapport van Merrill Lynch. Echter de laatste denkt dat uitblijvende investeringen als gevolg van de kredietcrisis roet in het eten zullen gooien. Een jaarlijkse productiedaling van 6% tot 2015 zal het gevolg kunnen zijn. Tussen 2000 en 2007 steeg het dagelijkse aanbod van olie uit niet-OPEC landen jaarlijks met 570.000 vaten.

Het dagelijkse aanbod van olie uit de OPEC-landen daalde in het vierde kwartaal van 2008 met 1,1 miljoen vaten tot 30,6 miljoen vaten. Verdere naleving van de in het vierde kwartaal afgekondigde productieverlaging met 4,2 miljoen vaten per dag zal leiden tot een olieproductie van 28,6 miljoen vaten in het eerste kwartaal van 2009. Dit is het laagste niveau sinds 2003. Voor 2009 gaat de EIA uit van een OPEC-productie van 28,9 miljoen vaten per dag. Dit zal naar verwachting stijgen naar 29,8 miljoen vaten per dag in 2010.

Hogere reservecapaciteit OPEC verlaagt spanningen rondom olieprijs

De combinatie van een lagere vraag naar olie, een hogere gasproductie (“gas-to-liquids”) en een groei van de productiecapaciteit van ruwe olie in de komende twee jaar zal leiden tot een reserveproductiecapaciteit voor OPEC-olie van 4 tot 5 miljoen vaten per dag in de periode tot en met 2011. Deze capaciteit zal een drukkend effect hebben op de werkelijke of veronderstelde aanbodhaperingen (denk aan sabotage in Nigeria, aanslagen in Irak en piraterij in de Golf van Aden). Als gevolg daarvan ziet de EIA ook geen forse prijsstijgingen in het verschiet liggen in deze periode.

Het risico blijft echter wel dat verminderde financiële mogelijkheden en een lagere verwachte olievraag de OPEC zullen doen besluiten om uitbreidingsprogramma’s uit te stellen. Daardoor vermindert de reserveproductiecapaciteit en dit kan aanleiding geven tot hogere olieprijzen als de wereldwijde economie wel hersteld. De EIA gaat eraan voorbij dat dit een reëel risico is, aangezien de OPEC reeds 35 van de 150 geplande olieprojecten heeft uitgesteld tussen oktober 2008 en februari 2009. Die 150 projecten betreffen geplande productieverbeteringen of -uitbreidingen in de periode tot 2020.

Zie ook Olieprijs heeft bodem achter de rug.

Dit artikel is onderdeel van de special Energiezekerheid en Peak Oil.