Internationale jaarrekeningen-analyse

Door globalisatie wordt het speelveld van de accountant steeds groter, maar waar moet men allemaal op letten? De noodzaak tot vergelijking van de cijfers wereldwijd neemt toe, maar wat te doen met al die verschillen. Een artikel over de accountant en globalisatie

Globalisatie

De trend is steeds meer wereldwijde handel, daardoor neemt noodzaak tot kennis over de informatie van buitenlandse jaarrekeningen toe. Het vergelijken van financiele gegevens van verschillende bedrijven neemt steeds meer toe. Op vrijwillige basis maken steeds meer bedrijven over de gehele wereld gegevens openbaar. Globalisatie neemt toe en grenzen verdwijnen steeds meer.

Kader van bedrijfsanalyses

1. Strategische bedrijfsanalyse
2. Accounting analyse
3. Financiele analyse
4. Toekomstanalyse

Ad.1. Strategische bedrijfsanalyse
Belangrijke eerste stap in de analyse van de jaarrekening. Begrip krijgen voor de onderneming en zijn concurrentie en de bedrijfsomgeving. Met name wordt gekeken naar de jaarverslagen en naar de bedrijfsrisico’s. Daarmee maakt men een analyse van realistische toekomstvoorspellingen. Problemen zijn veelal dat niet in alle landen de informatie even accuraat is en er dus een gebrek aan betrouwbaarheid kan zijn.

Ad.2. Accounting analyse
Het doel van de accounting analyse is of de door de onderneming gerapporteerde resultaten overeen komen met de realiteit. Vooral in opkomende markten moeten de analisten vaak met het management evalueren over de financiele gegevens. De managers kunnen geen prikkels hebben voor volledige openbaarmaking.

Ad.3. Financiele analyse
Doel van de analyse is om te kijken naar de prestaties uit het verleden en de huidige prestaties. Met name ook met de vraag of ze deze kan voortzetten in de toekomst. Belangrijkste instrumenten hierbij
zijn ratio analyses en cash flow analyses. Door ratio’s kunnen bedrijven onderling met elkaar vergeleken worden. Samenvatting van financiele ratio’s is te vinden op blz. 289. Hoe biedt de jaarrekening het hoofd wat betreft de wereldwijde verschillen? Sommige analisten zetten de jaarrekening om in internationaal erkende gezamenlijke basis of een set van principes.

Ad.4. Toekomstanalyse
De toekomstanalyse heeft twee stappen: voorspellen en waarderen. In het voorspellen maakt de analist voorspellingen op basis van de strategie en financiele analyses over het vooruitzicht van de onderneming. Aan de hand daarvan maakt de analist een waardering van de onderneming. Gevaar is wel dat analisten niet goed genoeg kijken naar de verschillen in het buitenland vergeleken met hun thuisland

Factoren die bedrijfsanalyse beïnvloeden

De vier vormen van bedrijfsanalyse kunnen worden beïnvloed door de volgende factoren:

• Toegang tot informatie; tegenwoordig veel makkelijker, want bedrijven hebben meer informatie paraat, maar kan nog wel verschillen per land
• Tijdigheid van de informatie; de tijd waarbinnen de jaarrekening bekend wordt, kan heel verschillend binnen de landen zijn
• Taal- en terminologie barrières; in de meeste landen worden de jaarrekeningen gepubliceerd in de eigen taal, dit brengt drempels mee voor buitenlandse analisten
• Kwesties in vreemde valuta; problemen met verschillende munteenheden over de gehele wereld, meestal wordt gerapporteerd in eigen valuta
• Verschillen in soorten jaarrekeningen; ze variëren van land tot land, maar meestal is de onderliggende structuur wel hetzelfde

Met name de functie van de externe accountant is van belang. De accountant zorgt voor de betrouwbaarheid, eerlijkheid en andere kwalitatieve aspecten. Dit bevordert de integriteit van de financiele informatie. De inhoud van opleiding en training van accountants is over de hele wereld gevarieerd. Een belangrijke organisatie om globale harmonisatie te krijgen in auditing standaarden is de IFAC (international federation of accountants). Ook de Europese Gemeenschap is bezit met harmonisatie van audit standaards.

Trends in accounting

Externe audit is noodzakelijk, maar tegenwoordig is ook interne audit steeds meer in opkomst. Dit vanwege het belang van corporate governance, toenemende complexiteit van organisaties met name bij multinationals, toenemende fusies, toenemende gebruik van elektronische middelen voor de overboekingen van illegale activiteiten, verhogen betrouwbaarheid van interne auditing bij accountants en verhogen van de wettelijke voorschriften (SOX).